Der junge Diplomat Percy Phelps soll von einem Geheimvertrag zwischen England und Italien eine Abschrift anfertigen. Seine Arbeit hält ihn bis weit nach Dienstschluß im Außenministerium fest. Als er das Büro für einen Moment verläßt, verschwindet der Vertrag wie von Geisterhand. Verzweifelt sucht Phelps bei Dr. Watson und Sherlock Holmes Hilfe.